Step 1 — Morning Research

8:00 ET · R0 → P1–P16 → P17 Hypothesis → P18 Trade Candidates (v2)

Day 3

9/9 Steps

流程 Case 核对 Learning 起始日 2026-07-02（Day 1）

四路 Edge

Macro Edge YES

今日有 GDP 发布

Index Edge YES

QQQ 走弱 -1.18%（做空 edge）

Sector Edge NO

板块相对强度不足

Stock Edge YES

MSFT RS+新闻+量能

Index Trade：NO TRADE

🥇 Intraday Primary · #1

Stock Edge

方向 DirectionSHORT

标的 SymbolTSLA

胜率 Win Prob81.0%

预期收益 Expected Return +1.35% （Ideal：从入场到目标，已验算：(412.0-406.45)/412.0=1.35%）

盈亏比 0.72

置信度 Confidence81% ★★★★☆

Ideal Entry (frozen) $412.0 (Below 412.0 (ORB低点) / orb_low)

止损价 Stop $419.77 (419.8 (ORB高点) / orb_high)

目标价 Target $406.45 (406.4 (预期低点) / 买入/平空仓) expected_low

做空 TSLA：在 412.0 附近入场，目标 406.45，预期 +1.35%

final = win_prob(81%) × ER(2.7%) × rr_weight(0.5) / 100

Why vs #2：TSLA RS +1.3% vs TQQQ -2.3%；ER 2.7% vs 1.2%；Win% 81 vs 54；relative strength

Why

RS vs QQQ +1.30%
昨日强势 +6.0% 今日 gap 可控
Gap 未过度延伸
Volume 信号

「做空 TSLA：在 412.0 附近入场，目标 406.45，预期 +1.35%」

P18 Trade Candidates

Rank	Symbol	Win Prob	Expected Return	R:R	Final Score	Trade
1	TSLA	81.0%	2.67%	1.0	1.08	Small	详情 #1 TSLA · Small · Stock Edge · $417.62 final = win_prob(81%) × ER(2.7%) × rr_weight(0.5) / 100 Win 81.0% · ER 2.67% · R:R 1.0 · Score 1.08 Why vs #2：TSLA RS +1.3% vs TQQQ -2.3%；ER 2.7% vs 1.2%；Win% 81 vs 54；relative strength RS vs QQQ +1.30% 昨日强势 +6.0% 今日 gap 可控 Gap 未过度延伸 Volume 信号 Factor inputs RS vs QQQ：1.3% Gap：-0.63% Beta：-0.1 Volume：Yes · News：0
2	TQQQ	54.0%	1.19%	1.0	0.32	Pass	详情 #2 TQQQ · Pass · Relative Weakness · $74.13 final = win_prob(54%) × ER(1.2%) × rr_weight(0.5) / 100 Win 54.0% · ER 1.19% · R:R 1.0 · Score 0.32 RS 弱于 QQQ -2.33% 昨日强势 +4.7% 今日 gap 可控 Volume 信号 Factor inputs RS vs QQQ：-2.33% Gap：-3.57% Beta：2.97 Volume：Yes · News：0
3	SPY	71.0%	0.22%	0.62	0.08	Pass	详情 #3 SPY · Pass · Relative Strength · $750.13 final = win_prob(71%) × ER(0.2%) × rr_weight(0.5) / 100 Win 71.0% · ER 0.22% · R:R 0.62 · Score 0.08 RS vs QQQ +0.94% Gap 未过度延伸 Volume 信号上行空间 <1.0% Factor inputs RS vs QQQ：0.94% Gap：-0.34% Beta：0.2 Volume：Yes · News：0
4	QQQ	64.0%	0.0%	0.62	0.0	Pass	详情 #4 QQQ · Pass · Index Edge · $715.51 final = win_prob(64%) × ER(0.0%) × rr_weight(0.5) / 100 Win 64.0% · ER 0.0% · R:R 0.62 · Score 0.0 Gap 未过度延伸 News 3 Volume 信号上行空间 <1.0% Factor inputs RS vs QQQ：0.0% Gap：-1.17% Beta：1.0 Volume：Yes · News：3
5	NVDA	54.0%	-0.33%	0.62	0.0	Pass	详情 #5 NVDA · Pass · Stock Edge · $191.64 final = win_prob(54%) × ER(-0.3%) × rr_weight(0.5) / 100 Win 54.0% · ER -0.33% · R:R 0.62 · Score 0.0 RS 弱于 QQQ -1.37% Gap 未过度延伸 News 8 Volume 信号上行空间 <1.0% Factor inputs RS vs QQQ：-1.37% Gap：-1.35% Beta：2.16 Volume：Yes · News：8
6	SMH	54.0%	-0.58%	0.62	0.0	Pass	详情 #6 SMH · Pass · Relative Weakness · $585.79 final = win_prob(54%) × ER(-0.6%) × rr_weight(0.5) / 100 Win 54.0% · ER -0.58% · R:R 0.62 · Score 0.0 RS 弱于 QQQ -2.51% 昨日强势 +2.7% 今日 gap 可控 Volume 信号上行空间 <1.0% Factor inputs RS vs QQQ：-2.51% Gap：-2.95% Beta：3.13 Volume：Yes · News：0

结论总表

收盘核对 →

R0 + P1–P17 · 判断 / 置信度 / 一句话

ID	Part	判断	置信度	一句话
`R0`	R0 Regime Engine	Regime：Macro Fear	80%	宏观恐惧主导，Risk-off 优先
`P1`	P1 昨天发生了什么？	分化 · Divergence	75%	DIA 0.38% · SPY -0.24% · QQQ -1.18% · SMH -3.69%
`P2`	P2 昨天为什么涨/跌？	Driver：AI Chip Selloff	70%	AI Chip Selloff → SMH -3.69% → NVDA/META 新闻 → Nasdaq 承压
`P3`	P3 今天市场最关心什么？	N/A	N/A	LLM 未运行或失败，仅规则引擎输出
`P4`	P4 债券 Bond	Growth：Neutral · Score：0	70%	10Y Flat → No Headwind
`P5`	P5 美元 Dollar	对 QQQ：Neutral · Score：0	65%	GDP → DXY Flat → QQQ Neutral
`P6`	P6 波动率 VIX	恐慌：Low · Score：0	75%	VIX Flat，中性
`P7`	P7 板块轮动 Sector	最强板块：XLE · 轮动：分化 · Divergence	70%	XLE 相对最强，SMH 最弱
`P8`	P8 AI 主题	Bullish Long-term (AI Expansion Regime) · Bearish Today	60%	AI 主题中性：SMH -3.69% · NVDA -2.55%
`P9`	P9 期权 Options	买期权：No · 0DTE：No · Call：No · Put：No	N/A	事件日/节前 → 全部 NO
`P10`	P10 今日 Driver	Type：Macro · Driver：GDP	75%	Primary Driver Type：Macro · GDP
`P11`	P11 综合打分 Scoring	Bias：Bear · Total：-2	61%	Bear，综合得分 -2
`P12`	P12 市场状态 Regime	N/A	N/A	LLM 未运行或失败，仅规则引擎输出
`P13`	P13 Edge 优势	Edge：3/4 YES	79%	宏观 GDP · 个股 MSFT
`P14`	P14 市场偏好 Preference	Defensive > AI · Value > Growth · Momentum > Mean Reversion	65%	板块：XLE 最强 / SMH 最弱
`P15`	P15 情景 Scenario	最可能 Scenario：A	65%	围绕 Macro（GDP）的可验证情景
`P16`	P16 交易计划 Trading Plan	计划：No Trade	65%	IF QQQ < 718.5 (昨日低点) THEN 放弃追多 / 观望 SMH 续跌
`P17`	P17 Hypothesis	Hypothesis：H-2026-07-07-001 · 待验证	60%	Macro is today's primary market driver
`P18`	P18 Trade Candidates	Primary：TSLA · SHORT · ER +1.35% · conf 81%	81%	做空 TSLA：在 412.0 附近入场，目标 406.45，预期 +1.35%

今日催化剂

更新 2026-07-07T10:10:00

事件	预定	状态	实际值	Consensus	Surprise	典型影响（参考）	实测反应
GDP QoQ (Advance/2nd/Final)	08:30	⏳	—	29,500	—	GDP 意外强 → 收益率+ 美元+；弱则相反	—

仅规则引擎 R0 · Macro Fear Bias Bear · Total -2

P17 Hypothesis

H-2026-07-07-001 · 待验证 · conf 60.0%

Macro is today's primary market driver

Evidence

VIX=15.9 (low fear)

Counter-evidence

Breadth 29% (narrow market)

Morning Research — 2026-07-07

Step 1 · 8:00 AM ET · ADVISORY ONLY — 不构成投资建议

综合 Bias：Bear · Total：-2

🥇 Best Opportunity Today

ADVISORY — 不构成投资建议

Direction：SHORT
Symbol：TSLA
Instrument：ETF
Confidence：81%
Entry：Below 412.0 (ORB低点)
Stop：419.8 (ORB高点)
Target：406.4 (预期低点)
Duration：Intraday
Why：RS vs QQQ +1.30% · 昨日强势 +6.0% 今日 gap 可控 · Gap 未过度延伸 · Volume 信号
Avoid：
One-liner：做空 TSLA：在 412.0 附近入场，目标 406.45，预期 +1.35%

P18 Trade Candidates

ADVISORY — 不构成投资建议

Rank	Symbol	Win%	ER%	R:R	Score	Trade
1	TSLA	81.0	2.67	1.0	1.08	Small
2	TQQQ	54.0	1.19	1.0	0.32	Pass
3	SPY	71.0	0.22	0.62	0.08	Pass
4	QQQ	64.0	0.0	0.62	0.0	Pass
5	NVDA	54.0	-0.33	0.62	0.0	Pass
6	SMH	54.0	-0.58	0.62	0.0	Pass

结论总表

ID	Part	判断	置信度	一句话
R0	R0 Regime Engine	Regime：Macro Fear	80%	宏观恐惧主导，Risk-off 优先
P1	P1 昨天发生了什么？	分化 · Divergence	75%	DIA 0.38% · SPY -0.24% · QQQ -1.18% · SMH -3.69%
P2	P2 昨天为什么涨/跌？	Driver：AI Chip Selloff	70%	AI Chip Selloff → SMH -3.69% → NVDA/META 新闻 → Nasdaq 承压
P3	P3 今天市场最关心什么？	N/A	N/A	LLM 未运行或失败，仅规则引擎输出
P4	P4 债券 Bond	Growth：Neutral · Score：0	70%	10Y Flat → No Headwind
P5	P5 美元 Dollar	对 QQQ：Neutral · Score：0	65%	GDP → DXY Flat → QQQ Neutral
P6	P6 波动率 VIX	恐慌：Low · Score：0	75%	VIX Flat，中性
P7	P7 板块轮动 Sector	最强板块：XLE · 轮动：分化 · Divergence	70%	XLE 相对最强，SMH 最弱
P8	P8 AI 主题	Bullish Long-term (AI Expansion Regime) · Bearish Today	60%	AI 主题中性：SMH -3.69% · NVDA -2.55%
P9	P9 期权 Options	买期权：No · 0DTE：No · Call：No · Put：No	N/A	事件日/节前 → 全部 NO
P10	P10 今日 Driver	Type：Macro · Driver：GDP	75%	Primary Driver Type：Macro · GDP
P11	P11 综合打分 Scoring	Bias：Bear · Total：-2	61%	Bear，综合得分 -2
P12	P12 市场状态 Regime	N/A	N/A	LLM 未运行或失败，仅规则引擎输出
P13	P13 Edge 优势	Edge：3/4 YES	79%	宏观 GDP · 个股 MSFT
P14	P14 市场偏好 Preference	Defensive > AI · Value > Growth · Momentum > Mean Reversion	65%	板块：XLE 最强 / SMH 最弱
P15	P15 情景 Scenario	最可能 Scenario：A	65%	围绕 Macro（GDP）的可验证情景
P16	P16 交易计划 Trading Plan	计划：No Trade	65%	IF QQQ < 718.5 (昨日低点) THEN 放弃追多 / 观望 SMH 续跌
P17	P17 Hypothesis	Hypothesis：H-2026-07-07-001 · 待验证	60%	Macro is today's primary market driver
P18	P18 Trade Candidates	Primary：TSLA · SHORT · ER +1.35% · conf 81%	81%	做空 TSLA：在 412.0 附近入场，目标 406.45，预期 +1.35%

详细分析

以下为各 Part 展开说明；结论摘要见上表。

R0 Regime Engine

决策级市场时代（AI Expansion / Macro Fear / …），先于 P1–P16

字段	内容
判断	Regime：Macro Fear
置信度	80%
一句话	宏观恐惧主导，Risk-off 优先

（无补充分析）

P1 昨天发生了什么？

汇总上一交易日指数、宏观与新闻事实，给出昨日定性（Risk-on/off/Neutral/分化）

字段	内容
判断	分化 · Divergence
置信度	75%
一句话	DIA 0.38% · SPY -0.24% · QQQ -1.18% · SMH -3.69%

DIA (Dow proxy)：0.38%
SPY：-0.24%
QQQ：-1.18%
SMH：-3.69%
定性：分化 · Divergence

P2 昨天为什么涨/跌？

找出昨日最大 Driver，写清因果链（事实 vs 解释的分界）

字段	内容
判断	Driver：AI Chip Selloff
置信度	70%
一句话	AI Chip Selloff → SMH -3.69% → NVDA/META 新闻 → Nasdaq 承压

因果链：AI Chip Selloff → SMH -3.69% → NVDA/META 新闻 → Nasdaq 承压

P3 今天市场最关心什么？

列出今日/本周重要事件与重要性，确定本周首要关注

字段	内容
判断	N/A
置信度	N/A
一句话	LLM 未运行或失败，仅规则引擎输出

（无补充分析）

P4 债券 Bond

2Y/10Y 利率方向 → Growth 判断，输出 Morning Score

字段	内容
判断	Growth：Neutral · Score：0
置信度	70%
一句话	10Y Flat → No Headwind

10Y：4.48% (Flat)
2Y：4.13%
Growth 镜头：No Headwind
因果：10Y Flat → No Headwind
Morning Score：Bond → 0

P5 美元 Dollar

美元指数强弱 → 对 Risk/QQQ 的影响，输出 Morning Score

字段	内容
判断	对 QQQ：Neutral · Score：0
置信度	65%
一句话	GDP → DXY Flat → QQQ Neutral

因果：GDP → DXY Flat → QQQ Neutral
Morning Score：Dollar → 0

P6 波动率 VIX

VIX 升降与恐慌情绪 → Risk-on 是否可信，输出 Morning Score

字段	内容
判断	恐慌：Low · Score：0
置信度	75%
一句话	VIX Flat，中性

VIX：Flat
情绪：Low
Morning Score：VIX → 0

P7 板块轮动 Sector

昨日各板块相对强弱，判断最强板块与轮动类型（普涨/普跌/分化）

字段	内容
判断	最强板块：XLE · 轮动：分化 · Divergence
置信度	70%
一句话	XLE 相对最强，SMH 最弱

XLE：0.86%
XLF：0.4%
XLK：-1.95%
SMH：-3.69%

P8 AI 主题

AI/Mag7/半导体叙事：偏多、中性还是偏空，及主要理由与风险

字段	内容
判断	Bullish Long-term (AI Expansion Regime) · Bearish Today
置信度	60%
一句话	AI 主题中性：SMH -3.69% · NVDA -2.55%

AI 判断：Neutral
SMH 半导体：-3.69%
XLK 科技：-1.95%
NVDA：-2.55%
Mag7 广度：71% 上涨（均值 -0.07%）
领涨：MSFT +1.41%、AAPL +0.45%、TSLA +0.12%
拖累：NVDA -2.55%、GOOGL -0.12%
长期 Regime：Bullish Long-term (AI Expansion Regime)
今日 AI 表现：Bearish Today

P9 期权 Options

四问：适合买期权/0DTE/Call/Put（YES/NO），事件日禁止 0DTE

字段	内容
判断	买期权：No · 0DTE：No · Call：No · Put：No
置信度	N/A
一句话	事件日/节前 → 全部 NO

适合买期权？：No
适合做 0DTE？：No
适合买 Call？：No
适合买 Put？：No
QQQ IV：High
事件日：是 · 节前：否
数据源：yfinance

P10 今日 Driver

Driver Type（分类）+ Driver（具体标签）；无宏观催化剂日禁止写 Macro

字段	内容
判断	Type：Macro · Driver：GDP
置信度	75%
一句话	Primary Driver Type：Macro · GDP

Primary Driver Type：Macro
Primary Driver：GDP
催化剂：GDP
半导体：AI Chip Selloff

P11 综合打分 Scoring

宏观/债券/美元/VIX/AI 等因子加权 → Total 与 Bias（牛/熊/中性）

字段	内容
判断	Bias：Bear · Total：-2
置信度	61%
一句话	Bear，综合得分 -2

Macro：+0
Fed：+0
Bond：+0
Dollar：+0
VIX：+0
AI：+0
Earnings：+0
Breadth：-1
Momentum：-1
*Total*：-2

P12 市场状态 Regime

趋势、波动、风险、流动性 → 今天是不是趋势确认日

字段	内容
判断	N/A
置信度	N/A
一句话	LLM 未运行或失败，仅规则引擎输出

（无补充分析）

P13 Edge 优势

四路 Edge：Macro / Index / Sector / Stock（独立 YES/NO，非单一 gate）

字段	内容
判断	Edge：3/4 YES
置信度	79%
一句话	宏观 GDP · 个股 MSFT

Macro Edge：YES · GDP
今日有 GDP 发布
Index Edge：YES
QQQ 走弱 -1.18%（做空 edge）
Sector Edge：NO
板块相对强度不足
Stock Edge：YES · MSFT
MSFT RS+新闻+量能

P14 市场偏好 Preference

结构化偏好（AI > Defensive、Growth > Value、Momentum > Mean Reversion），非新闻罗列

字段	内容
判断	Defensive > AI · Value > Growth · Momentum > Mean Reversion
置信度	65%
一句话	板块：XLE 最强 / SMH 最弱

Defensive > AI
Value > Growth
Momentum > Mean Reversion

P15 情景 Scenario

三种 Scenario，每行：Scenario X：若触发条件 → 市场反应

字段	内容
判断	最可能 Scenario：A
置信度	65%
一句话	围绕 Macro（GDP）的可验证情景

Scenario A：若 GDP 弱于预期 + QQQ > 昨高 → Call

Scenario B：若 GDP 强于预期 + QQQ < 昨低 → Put / 放弃

Scenario C：若 QQQ 震荡 → 不交易

P16 交易计划 Trading Plan

IF-THEN 执行计划，每行：Scenario X：若条件 → 行动（买 Call / 放弃 / 不追）

字段	内容
判断	计划：No Trade
置信度	65%
一句话	IF QQQ < 718.5 (昨日低点) THEN 放弃追多 / 观望 SMH 续跌

IF QQQ < 718.5 (昨日低点) THEN 放弃追多 / 观望 SMH 续跌 IF QQQ > 726.1 (昨日高点) THEN 短线反弹 Call（需 SMH 同步走强） IF QQQ 在 718.5 (昨日低点)–726.1 (昨日高点) 区间内 THEN Wait

P17 Hypothesis

可验证假设：Evidence / Counter / 状态（待验证 → 盘中更新）

字段	内容
判断	Hypothesis：H-2026-07-07-001 · 待验证
置信度	60%
一句话	Macro is today's primary market driver

Hypothesis ID：H-2026-07-07-001

陈述：Macro is today's primary market driver

状态：待验证

Evidence

VIX=15.9 (low fear)

Counter-evidence

Breadth 29% (narrow market)

P18 Trade Candidates

Win Prob · Expected Return · R:R · Final Score 排名 + Primary/Secondary/Watchlist（ADVISORY）

字段	内容
判断	Primary：TSLA · SHORT · ER +1.35% · conf 81%
置信度	81%
一句话	做空 TSLA：在 412.0 附近入场，目标 406.45，预期 +1.35%

Rank	Symbol	Win%	ER%	R:R	Score	Trade
1	TSLA	81.0	2.67	1.0	1.08	Small
2	TQQQ	54.0	1.19	1.0	0.32	Pass
3	SPY	71.0	0.22	0.62	0.08	Pass
4	QQQ	64.0	0.0	0.62	0.0	Pass
5	NVDA	54.0	-0.33	0.62	0.0	Pass
6	SMH	54.0	-0.58	0.62	0.0	Pass